2000指数增强基金周度回顾

本周市场概览

2000本周收益

-1.37%

样本基金平均本周收益

-1.39%

样本基金平均超额

0.02%

样本基金超额中位数

-0.06%

本周正收益基金

0 / 8

本周2000指数-1.37%，8只符合条件的指数增强基金平均收益-1.39%，但平均超额+0.02%，超额中位数-0.06%。其中 4 只基金跑赢基准（占比 50.0%），整体在调整市中体现出一定的超额防御能力。

本周收益排名 TOP5 / BOTTOM5

本周收益 TOP5

排名	基金简称	本周收益	本周超额
1	华泰柏瑞中证2000指数增强A	-0.85%	0.01%
2	万家中证2000指数增强A	-0.98%	-0.12%
3	鑫元国证2000指数增强A	-1.03%	0.71%
4	汇添富国证2000指数增强A	-1.21%	0.53%
5	民生加银国证2000指数增强A	-1.43%	0.31%

本周收益 BOTTOM5

排名	基金简称	本周收益	本周超额
1	万家国证2000指数增强A	-2.16%	-0.42%
2	天弘国证2000指数增强A	-1.88%	-0.14%
3	招商中证2000指数增强A	-1.54%	-0.68%
4	民生加银国证2000指数增强A	-1.43%	0.31%
5	汇添富国证2000指数增强A	-1.21%	0.53%

重点基金点评

1. 本周超额防御能力突出

本周2000指数-1.37%，8只样本基金平均收益-1.39%，平均超额+0.02%，超额中位数-0.06%，4只（50.0%）跑赢基准。其中 鑫元国证2000指数增强A（018579）本周超额最高，达 +0.71%；招商中证2000指数增强A（019918）本周超额最低，为 -0.68%。

2. 短期动量与长期收益的分化

华泰柏瑞中证2000指数增强A（019923）本周收益 -0.85%，在 8 只基金中排名第一，但近一年收益 16.30%；而 万家国证2000指数增强A（018653）本周收益 -2.16%，排名末位，但近一年收益 19.89%。这说明短期一周表现与长期业绩并不完全一致，需避免以单周排名判断基金优劣。

3. 风险调整后收益分化明显

从近一年风险调整后收益看，天弘国证2000指数增强A（017547）Sharpe 比率为 0.85，在样本中最高；鑫元国证2000指数增强A（018579）Sharpe 比率为 -0.00，风险调整后收益最弱。投资者在关注收益的同时，应重视波动与回撤控制。

4. 低波动/低回撤品种观察

鑫元国证2000指数增强A（018579）近一年波动率 23.63%、最大回撤 26.77%，为样本中波动相对较小的品种；华泰柏瑞中证2000指数增强A（019923）近一年波动率达 26.43%、最大回撤 25.99%，弹性较大。

5. 多期限超额稳定性观察

民生加银国证2000指数增强A（019814）在本周、本月、近三月、近六月、近一年各期限超额收益均为正，体现出较强的超额稳定性。投资者在选择指增产品时，可重点关注各期限超额持续性较好的品种。

6. 配置建议

本周2000调整中，指数增强基金整体展现超额防御能力。风险偏好较高、追求弹性可关注 天弘国证2000指数增强A；偏好稳健可关注 鑫元国证2000指数增强A；看重超额稳定性可重点关注 民生加银国证2000指数增强A。建议结合自身风险承受能力，避免仅依据单周排名进行决策。

完整业绩总览

点击表头可按对应列排序。

排名	基金简称	规模(亿)	日收益	本周收益	本周超额	本月收益	近三月收益	近三月超额	近六月收益	近六月超额	近一年收益	近一年超额	Sharpe	最大回撤
1	鑫元国证2000指数增强A 018579	1.68	-1.04%	-1.03%	0.71%	-1.71%	-1.40%	4.90%	-15.25%	-6.69%	1.92%	-4.50%	-0.00	26.77%
2	汇添富国证2000指数增强A 019318	22.4	-1.14%	-1.21%	0.53%	-1.89%	-1.93%	4.37%	-1.60%	6.96%	23.25%	16.83%	0.85	22.31%
3	民生加银国证2000指数增强A 019814	1.1	-0.65%	-1.43%	0.31%	-1.62%	-3.49%	2.81%	-7.16%	1.40%	10.72%	4.30%	0.38	21.19%
4	华泰柏瑞中证2000指数增强A 019923	3.94	-0.83%	-0.85%	0.01%	-1.52%	-4.32%	2.31%	-4.83%	5.29%	16.30%	11.36%	0.57	25.99%
5	万家中证2000指数增强A 019920	0.2675	-0.64%	-0.98%	-0.12%	-1.26%	-4.29%	2.34%	-3.44%	6.68%	18.92%	13.98%	0.67	23.92%
6	天弘国证2000指数增强A 017547	2.24	-0.77%	-1.88%	-0.14%	-1.90%	-3.33%	2.97%	-1.89%	6.67%	23.35%	16.93%	0.85	20.70%
7	万家国证2000指数增强A 018653	2.03	-0.97%	-2.16%	-0.42%	-1.99%	-4.31%	1.99%	-2.08%	6.48%	19.89%	13.47%	0.71	22.68%
8	招商中证2000指数增强A 019918	7.36	-0.88%	-1.54%	-0.68%	-1.75%	-3.28%	3.35%	-0.29%	9.83%	15.91%	10.97%	0.56	22.82%

注：Sharpe = 近一年年化收益 / 近一年年化波动率；Calmar = 近一年年化收益 / |近一年最大回撤|。本报告采用简化口径以便横向比较。

风险指标对比（近一年）

排名	基金简称	近一年收益	近一年超额	波动率	最大回撤	Sharpe	Calmar
1	天弘国证2000指数增强A	23.35%	16.93%	26.26%	20.70%	0.85	1.17
2	汇添富国证2000指数增强A	23.25%	16.83%	26.22%	22.31%	0.85	1.09
3	万家国证2000指数增强A	19.89%	13.47%	26.40%	22.68%	0.71	0.91
4	万家中证2000指数增强A	18.92%	13.98%	26.27%	23.92%	0.67	0.82
5	华泰柏瑞中证2000指数增强A	16.30%	11.36%	26.43%	25.99%	0.57	0.65
6	招商中证2000指数增强A	15.91%	10.97%	26.14%	22.82%	0.56	0.73
7	民生加银国证2000指数增强A	10.72%	4.30%	24.02%	21.19%	0.38	0.53
8	鑫元国证2000指数增强A	1.92%	-4.50%	23.63%	26.77%	-0.00	0.07

完整年度收益与超额（最近 3 个完整年度）

点击表头可按对应列排序；缺失数据表示该基金当年尚无完整净值记录。

排名	基金简称	2023收益	2023超额	2024收益	2024超额	2025收益	2025超额
1	汇添富国证2000指数增强A 019318	1.07%	4.53%	13.13%	13.49%	59.47%	26.12%
2	天弘国证2000指数增强A 017547	-8.36%	-4.90%	0.74%	1.10%	55.30%	21.95%
3	华泰柏瑞中证2000指数增强A 019923	—	—	16.73%	18.86%	57.51%	20.99%
4	招商中证2000指数增强A 019918	—	—	15.40%	17.53%	51.38%	14.86%
5	万家国证2000指数增强A 018653	-0.82%	2.64%	1.04%	1.40%	46.13%	12.78%
6	民生加银国证2000指数增强A 019814	—	—	18.77%	19.13%	44.87%	11.52%
7	鑫元国证2000指数增强A 018579	-5.48%	-2.02%	6.37%	6.73%	40.14%	6.79%
8	万家中证2000指数增强A 019920	—	—	—	—	40.01%	3.49%

综合小结

本周2000指数-1.37%，8只符合条件的2000指数增强基金平均收益-1.39%，但平均超额+0.02%，超额中位数-0.06%，整体跑赢基准。从风险收益特征看，样本内基金分化明显：天弘国证2000指数增强A风险调整后收益占优；鑫元国证2000指数增强A波动回撤相对可控；民生加银国证2000指数增强A各期限超额持续性较好。建议投资者结合自身风险偏好选择，不宜仅凭单周排名做决策。